2021年，創(chuàng)投圈里聽(tīng)得最多的一句話，莫過(guò)于“科學(xué)家們正在迎來(lái)屬于自己的黃金時(shí)代。”
機(jī)構(gòu)紛紛入局新能源、半導(dǎo)體、先進(jìn)制造、機(jī)器人等硬科技賽道，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目更是備受追捧。
與此同時(shí)，伴隨著科創(chuàng)板的設(shè)立，退出渠道的進(jìn)一步豐富，以及國(guó)家政策的傾斜，促使科創(chuàng)企業(yè)IPO進(jìn)程加快。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2021上半年，國(guó)內(nèi)一共發(fā)生245起IPO，同比上升1.08倍。其中，科創(chuàng)板上市企業(yè)共計(jì)86家，同比上升近1倍，占IPO數(shù)量35.1%。
而高瓴曾公開(kāi)表示，看好未來(lái)兩到五年里科技領(lǐng)域的半導(dǎo)體、前沿科技、新能源、智能硬件等四大細(xì)分賽道，并將硬科技稱(chēng)為“歷史性的結(jié)構(gòu)性投資窗口期”。
綜上而言，硬科技的投資狂潮已徹底被引爆。
科創(chuàng)之力蓄勢(shì)待發(fā)
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2018年，中美貿(mào)易戰(zhàn)打響，美國(guó)在半導(dǎo)體、航空航天等領(lǐng)域的全面封鎖，引發(fā)了中國(guó)發(fā)展自主可控核心技術(shù)的絕地反擊，也激起了國(guó)內(nèi)對(duì)高精尖領(lǐng)域全面投資的熱潮。
2019年，科創(chuàng)板開(kāi)市，為硬科技企業(yè)打通了一條“輸血之路”。
2021年3月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，提出到2035年我國(guó)關(guān)鍵核心技術(shù)實(shí)現(xiàn)重大突破，進(jìn)入創(chuàng)新型國(guó)家前列。
2021年9月，北交所成立，旨在培養(yǎng)更多的“專(zhuān)精特新”企業(yè)。
如何“補(bǔ)足短板、占得先機(jī)、去蕪存菁“，成為了國(guó)內(nèi)當(dāng)前及未來(lái)發(fā)展的時(shí)代要義。
正如中科創(chuàng)星創(chuàng)始人米磊所說(shuō)，光靠軟實(shí)力是不夠的，一個(gè)國(guó)家只有科技實(shí)力真正強(qiáng)大了，才有硬實(shí)力。國(guó)家在國(guó)際上的地位，歸根結(jié)底還是靠硬實(shí)力。
那什么才是硬實(shí)力？顯而易見(jiàn)，就是硬科技。
技術(shù)被“卡脖子”了，有多難受？大概最有發(fā)言權(quán)的當(dāng)屬華為。
在華為創(chuàng)始人任正非之女、華為副董事長(zhǎng)、CFO孟晚舟被非法拘押的1028天里，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生了劇烈變化。
多家調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，華為在全球和中國(guó)市場(chǎng)的市場(chǎng)排名均已跌出前五。曾經(jīng)的智能手機(jī)王者輝煌不再，從側(cè)面印證了芯片斷供的影響程度可見(jiàn)一斑。而這或許只是“卡脖子”技術(shù)所呈現(xiàn)出的冰山一角。
總歸一句話，在各種內(nèi)憂(yōu)外患的因素的推動(dòng)下，科創(chuàng)之力，蓄勢(shì)待發(fā)。
科技創(chuàng)新重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)
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這也就很好地解釋了為什么當(dāng)時(shí)特朗普迫切地要在硬科技領(lǐng)域?qū)χ袊?guó)進(jìn)行技術(shù)封鎖。因?yàn)橹挥型ㄟ^(guò)打壓以中興、華為為代表的中國(guó)科技企業(yè)，妄圖遏制中國(guó)科技的發(fā)展和崛起，才能穩(wěn)住其全球霸主的地位。
就目前而言，美國(guó)的科技發(fā)展仍保持著全球領(lǐng)先地位，這其中離不開(kāi)美國(guó)對(duì)科技創(chuàng)新的大量研發(fā)投入，而其他主要經(jīng)濟(jì)體也對(duì)科技創(chuàng)新給予了不同程度的支持。
與此同時(shí)，全球主要經(jīng)濟(jì)體對(duì)科技發(fā)展的重視程度也在不斷提高。即使是全球經(jīng)濟(jì)都因新冠疫情遭受到了重創(chuàng)，對(duì)科技領(lǐng)域的投入研發(fā)速度卻未停滯。
值得注意的是，在抗疫過(guò)程中，大數(shù)據(jù)、人工智能無(wú)人自主技術(shù)、生命科學(xué)等科技應(yīng)用成為了各國(guó)從疫情陰霾中走出來(lái)的重要抓手，也由此提升了科技創(chuàng)新領(lǐng)域在全球的戰(zhàn)略部署地位。
在米磊看來(lái)，國(guó)內(nèi)制造業(yè)的紅線至少得到25%—30%，才算是一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)體。他指出，德國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，在歐洲國(guó)家當(dāng)中是抗打擊能力最強(qiáng)的，德國(guó)的制造業(yè)大概在28%左右，制造業(yè)比例在歐洲各國(guó)中肯定是最高的。而美國(guó)現(xiàn)在制造業(yè)比例在11%左右屬于偏低的，那么中國(guó)的制造業(yè)也應(yīng)該有一個(gè)紅線，且不低于GDP的30%。
毋庸置疑，科技創(chuàng)新是人類(lèi)發(fā)展的一個(gè)內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。而從歷史上大國(guó)地位更替的規(guī)律來(lái)看，基本上每100年就會(huì)有一個(gè)大國(guó)崛起。
2018年5月28日，習(xí)總書(shū)記在兩院院士大會(huì)指出：“新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重構(gòu)全球創(chuàng)新版圖、重塑全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，科學(xué)技術(shù)從來(lái)沒(méi)有像今天這樣深刻影響著國(guó)家前途命運(yùn)，從來(lái)沒(méi)有像今天這樣深刻影響著人們生活福祉”。
這表明，第四次科技革命與中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展將形成共振，唯有通過(guò)攻克“卡脖子”技術(shù)為核心，才能在全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重塑中實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。
硬科技將會(huì)是未來(lái)中國(guó)投資的主旋律
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理解硬科技投資的邏輯，首先要明白硬科技的真正定義。
其次，投資硬科技除了要懂之外，也需要時(shí)間，需要投入。
深創(chuàng)投董事長(zhǎng)倪澤望表示，做硬科技投資是長(zhǎng)期的價(jià)值投資。“確實(shí)需要時(shí)間，需要敢投，別人看不懂的時(shí)候要敢投，別人難的時(shí)候更需要投，因?yàn)橛部萍纪顿Y需要花很長(zhǎng)的時(shí)間，很大的投入，同時(shí)還要長(zhǎng)期的持有，這樣對(duì)投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)才會(huì)有一個(gè)非常好的回報(bào)。”倪澤望在其分享的《創(chuàng)新科技之路·向硬科技再出發(fā)》主題演講中說(shuō)到。
他在分享團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)時(shí)提到，2007年深創(chuàng)投投資西部超導(dǎo)，到現(xiàn)在整整14年了，再登陸科創(chuàng)板。正是因?yàn)檎嬲乩斫饬擞部萍迹拍荛L(zhǎng)期堅(jiān)守。在他看來(lái)，這是硬科技投資人要適應(yīng)的一個(gè)新常態(tài)。
值得一提的是，2020年有一個(gè)歷史性拐點(diǎn)，那就是半導(dǎo)體投資首次超過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，成為中國(guó)的第一投資賽道。這說(shuō)明，中國(guó)硬科技發(fā)展迎來(lái)了春天，也意味著硬科技投資的黃金機(jī)遇來(lái)了。
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