2021年第一天，特斯拉Model Y的跳崖式降價的消息引爆了汽車圈，與此同時，蔚來汽車智能電動轎車ET7及150kWh固態電池的正式發布，也引起了市場的廣泛關注。
在新能源汽車行業日益加劇的競爭中，我們也愈發感受到新能源的概念越來越普及。伴隨著中國車市在全球的率先復蘇，新能源汽車股在資本市場中的大放異彩，新能源汽車產業更是被給予了無限的想象空間。
2021年，《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035)》正式實施，明確規定國家生態文明試驗區、大氣污染防治重點區域新增或更新公交、出租、物流配送等公共領域車輛，新能源汽車比例不低于80%。到2025年，新能源汽車新車銷售量要達到汽車新車銷售總量的20%左右。業內人士認為，規劃的實施意味著，在中國市場，新能源汽車的時代正式來臨了。
新能源汽車產銷量創歷史新高
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1月13日，中國汽車工業協會公布了2020年汽車工業經濟運行情況。2020年，我國汽車產銷量分別達2522.5萬輛和2531.1萬輛，雖同比分別下降2%和1.9%，但中汽協副秘書長陳士華表示，“我國汽車產銷恢復的速度和程度都是全球領先的，表現出強勁韌性”。
值得注意的是，2020年新能源汽車市場表現出了強勁的復蘇勢頭。數據顯示，新能源汽車產銷從2020年7月開始正增長，12月更是創下歷史新高，全年產銷分別完成136.6萬輛和136.7萬輛，同比分別增長7.5%和10.9%。
中汽協方面分析，通過多年來對新能源汽車整個產業鏈的培育，中國新能源汽車產業各個環節逐步成熟，豐富和多元化的新能源汽車產品不斷滿足市場需求，使用環境也在逐步優化和改進，在這些措施之下，新能源汽車越來越受到消費者的認可。
同時，中汽協預測，電動化、智能化、網聯化、數字化將加速推進汽車產業轉型升級，新能源汽車市場將從政策驅動向市場驅動轉變。尤其是在《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》大力推動下，新能源汽車未來有望迎來持續快速增長。
艾瑞咨詢《中國新能源汽車行業白皮書2020》報告中也同樣指出，新政策有望持續出臺以推動新能源汽車行業快速發展。同時未來幾年也將迎來新的換購周期，大量國3、國4排放標準的車輛也將面臨更新換代，部分限購城市新能源汽車或將存在較大發展空間。若未來行業的發展可以與充電基礎設施建設、資本投入、國家與地方政策相結合，到2025年我國新能源汽車銷量有望達到530萬輛，屆時新能源汽車保有量將在2000萬左右。
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新能源汽車開啟“造富”神話
市場驅動促使各方人馬紛紛入局新能源汽車市場。東風汽車集團發布了高端新能源汽車品牌嵐圖，長安汽車聯合寧德時代、華為打造高端智能汽車，上汽集團與阿里巴巴合作推出智能汽車，長城汽車確認推出高端新能源汽車項目沙龍汽車，百度攜手吉利控股共同造車，就連富士康如今也要跨界造車領域。
事實上，全球新能源行業的集中爆發與新能源在2020年資本市場中的“造富”浪潮不無關系。
2020年，特斯拉股價年內飆升超過七倍，市值超過6000億美元，馬斯克也憑此榮登世界首富。Nikola、Fisker、Lordstown Motors和Canoo等4家新能源汽車，先后在納斯達克上市，而國內蔚來、小鵬和理想造車“三兄弟”也都迎來市值的飆升。
據華夏時報報道，截至2020年12月31日收盤，62家主要汽車上市公司市值合計達到5.43萬億元，其中市值排名前十的上市公司，市值合計為3.45萬億元，占整體市值超六成，頭部聚集效應顯著。國內整車上市公司中，比亞迪以5301億的市值排名第一，蔚來、小鵬、理想全部躋身前十；從整個汽車行業看，寧德時代市值領跑全行業，是統計數據中唯一市值突破8000億元的汽車類上市公司，已經超過長城汽車、上汽集團、吉利汽車、長安汽車這四家頭部車企的市值總和。
圖片來源：華夏時報
別看新能源車企們如今“風光無限”，但事實上，作為一個特燒錢的行業，他們也歷經了許多不為人知的辛酸。初期的市場新能源，聽起來像是藍海，潛力無限，但卻經不住花錢。像特斯拉、蔚來等新能源車企都曾因為缺錢陷入差點破產的境地。而隨著行業洗牌進入白熱化階段，成長性高的優質企業在多方資本的支持中生存下來，缺少資金支持的車企則被淘汰。
毋庸置疑，互聯網巨頭的跨界造車為新能源汽車注入了更多的資本支持，而對互聯網巨頭們來說，造車也成為他們布局自身生態，承載更多線下場景的新戰場。
例如，騰訊參與了蔚來汽車多輪融資，目前穩居第二大股東之位；小鵬汽車的股東身影中不僅有阿里巴巴，還有雷軍的順為投資；而王興及其關聯方美團持有理想汽車24%股份，超過創始人李想，位居第一大股東。
除了通過股權層面分享新能源汽車的高估值盛宴外，互聯網巨頭們還在技術層面對行業進行賦能。比如百度開發Apollo系統平臺，與主機廠合作開展自動駕駛車輛技術測試；阿里與上汽成立的斑馬網絡專注車聯網系統；騰訊也成立了自動駕駛實驗室。
麥肯錫預測2025年智能汽車的市場規模將達到1.9萬億美元，而摩根斯坦利估算，未來自動駕駛汽車60%的價值將源于軟件。
艾瑞咨詢《中國新能源汽車行業白皮書2020》報告認為，賦予汽車產品更大價值的元素將從動力總成、底盤、變速箱和電子電氣設備轉變為車載硬件、軟件、自動駕駛芯片等，而汽車則需要性能更加強大的傳感器、車聯網硬件設備、芯片和計算能力，因此汽車產業有望通過軟件功能顛覆傳統的價值鏈，其差異化也決定了企業的競爭優勢。
總而言之，新能源車企被資本熱捧及其銷量的攀升都向市場釋放了一個信號：汽車產業正在發生著前所未有的深刻變革，新能源汽車行業正在乘勢崛起且空間無限。未來，新能源汽車市場的競爭不僅是造車及量產的競爭，更是科技與智能化的競爭。
新能源汽車股仍將在資本市場中騰飛
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作為A股的投資風口，新能源板塊是否還具備上漲空間成為了市場關注的熱點話題。
曾在6000點高位勸基金持有人贖回的“業界良心”寧泉資產創始人楊東發表觀點，警示新能源風險。他認為，新能源板塊已漲到臨界值，目前的性價比對投資者已經很不友好。
神農投資總經理陳宇則“回懟”：光伏，新能源，智能車都是產業突圍的新方向。不把錢投給他們投給誰？不讓他們有泡沫讓誰有泡沫？
盡管短期內新能源板塊仍備受爭議，但從行業的長期機會來看，卻不乏投資潛力。有業內人士表示，判斷是否有泡沫的依據很簡單，第一企業是否有源源不斷的自我造血盈利能力，第二是否能夠不斷擴大利潤來源。
這也意味著，市場的占有率和汽車軟件將會成為考慮公司增長潛力的重要參考。
以特斯拉為例，盡管目前其選配率不高，但市場仍看好FSD (Full Self-Driving，完全自動駕駛功能)等功能的遠景，特斯拉利潤來源將向高毛利的軟件服務傾斜，也就是說，軟件服務收費才是特斯拉未來最核心的商業模式。
一位行業中較早深耕汽車領域的基金經理分析稱，汽車產業鏈是未來拉動中國經濟增長的重要引擎之一，在“以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進”的新發展格局下，軟件、零部件、主機廠、汽車后市場等鏈條中，會誕生世界上市值較大、競爭力較強的公司，汽車股的騰飛是投資者應該牢牢把握的確定性機遇。
中信證券表示，新能源汽車行業增長趨勢明確，更多具有消費吸引力的爆款車型逐步投放刺激市場需求。全球新能源汽車已經步入高速成長階段，繼續建議把握全球電動化供應鏈優質標的投資機會，尤其是特斯拉供應鏈、大眾MEB供應鏈、寧德時代及LGC供應鏈等。
東興證券研報認為，符合消費者真實需求的產品或將加速新能源汽車在低線城市的滲透。同時在行業競爭加劇下，新賽道屬性或將給予國內品牌更多發展機會。基于此，全球化布局企業、海外鋰電產業鏈本土化的高壁壘優質企業和降成本邏輯驅動產業鏈發展下，具備成本優勢的企業值得關注。
中泰證券分析認為，汽車行業面臨著百年變局，國內供應鏈有望在這一輪電動和智能化浪潮中全面崛起，重點配置具備全球競爭力的核心資產。
綜上而言，在新能源汽車備受市場關注之時，車企的業績和核心技術將會支撐著企業在資本市場中迎來更多的資本追捧。
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